Els clubs de prestadors de París i Londres són associacions internacionals informals informals. Inclouen un nombre diferent de participants i el grau d’influència és diferent. Es van formar clubs de París i Londres per reestructurar els deutes dels països en desenvolupament. Analitzem amb més detall com va continuar la relació de la Federació Russa amb aquestes associacions.
Característiques de les activitats dels prestadors del Club de París i Londres
Aquestes associacions tenen procediments especials per a la revisió i la reestructuració de deutes. Les diferències estan presents en l'estructura interna de les organitzacions. El London Club, de fet, és un fòrum per revisar la maduresa dels préstecs prestats per institucions bancàries comercials no garantits pel govern del prestador. L’associació no té cap president i secretaria permanents. Els procediments, com l'organització del propi fòrum, es caracteritzen pel seu caràcter lliure. El Club de Prestadors de París es va constituir el 1956. Té 19 participants. A diferència de Londres, el Club de París revisa el deute dels prestadors oficials. Si hi ha una amenaça directa de l’impagament d’un préstec, el govern del deutor es dirigeix al govern francès. S'està enviant una sol·licitud oficial per a les negociacions amb el prestador.
Les negociacions
El Club de París organitza una comunicació directa del país deutor i de l’estat que va proporcionar el préstec. El primer és representat pel ministre d’Hisenda o el president del Banc Central. En nom del creditor, hi participen oficials del Ministeri d’Hisenda, del Ministeri d’Afers Exteriors o del Ministeri d’Economia. Els observadors també hi són presents. Són representants de la BIRD, el FMI, la UNCTAD i les institucions bancàries regionals. En el procés de negociacions, es desenvolupa un conjunt de recomanacions. Les condicions acordades es registren al protocol. Aquest document només té caràcter consultiu en termes legals. Proposa als representants de països entre els quals va sorgir una disputa financera que les negociacions i la signatura d’acords bilaterals sobre la revisió dels termes d’amortització d’obligacions. Tot i que el contingut té la naturalesa d’una recomanació, les disposicions del protocol són vinculants per a les parts que l’han acceptat. D'acord amb ell, es conclouen acords que, al seu torn, tenen força legal. En la presa de decisions, l'establiment de condicions es realitza per consens. És a dir, el resultat de les negociacions hauria d’adaptar-se a les dues parts.
Reestructuració del deute de la Unió Soviètica
Cal assenyalar que les relacions amb el Club de Londres després que la Unió Soviètica deixés d’existir anaven acompanyades de diversos problemes. La Unió Soviètica es considera el deutor més gran de tots els països. El 1991 van sorgir els primers problemes. Aleshores, Moscou es va negar a pagar els interessos d’un préstec de l’URSS. Es va convocar un consell en el marc del London Club. Incloïa 13 estructures bancàries comercials a les quals la Federació Russa estava en endarreriment. La tasca principal era resoldre les obligacions de l’antiga URSS. En general, la pregunta és bastant simple. Tot i això, va resultar ser força difícil de resoldre. Fins a la tardor de 1997, es van celebrar reunions periòdiques del consell. Un cop cada tres mesos, es van prendre decisions per ajornar els pagaments i els interessos durant 3 mesos més. La posició del BKK (Consell) va ser força dura des del principi. Es va suposar que Moscou, fins i tot amb retard, ho hauria de pagar tot. Aquesta posició es va formular clarament el 1993. Cal dir que fins a aquest moment a Moscou no hi havia una idea clara de la mida real de les obligacions de l’URSS. Es va suposar que el deute total ascendia a 80-120 mil milions de dòlars, donat que el volum del fons d'or i de divises era d'aproximadament 5.000 milions de dòlars, està clar que l'amortització era gairebé impossible.
Inici de la liquidació
Els primers passos van ser realitzats per A. Shokhin el 1994. Aleshores, era viceprimer ministre al govern. Shokhin va poder pactar amb Fontz (cap del BPC) sobre un ajornament de 5 anys en interessos i pagament de deutes en deu anys. Però aquesta mesura es considerava temporal. Al darrere, s'hauria de suposar un registre radical de la part principal de passius i l'interès acumulat en obligacions governamentals de la Federació Russa. El nou pas del primer ministre V. Panskov el va fer el 1995. Va acordar una reestructuració durant 25 anys. Després d'això, Moscou va tenir una elecció. Podria insistir en rescindir la major part del deute o bé anar a una reestructuració posterior. El més preferit, per descomptat, va mirar la primera opció. Però la seva adopció va ser gairebé impossible a causa de la dura posició dels bancs alemanys. Representaven al voltant del 53% del deute. Després d'alguna vacil·lació, es va decidir anar a més obres de reestructuració.
Els matisos de cancel·lació
En primer lloc, aquesta oportunitat es proporciona una sola vegada. En aquest cas, el deutor ha de pagar el saldo segons un calendari força estricte. A més, l'estat dels nous títols en què es realitza el registre de deutes correspon a Eurobonds. Per qualsevol retard, se'ls declara un valor per defecte creuat. Això comporta, en conseqüència, una forta davallada en la qualificació de l'estat i el seu aïllament en els mercats financers internacionals.
Novetats més
L’agost de 2009, el govern va aprovar la iniciativa del Ministeri d’Hisenda per resoldre el deute extern de l’URSS. Es va suposar que es pagarien uns 34 milions de dòlars i, al mateix temps, 9 milions de creditors no van manifestar les seves demandes de liquidació de deutes. No es preveien més negociacions amb ells. Com a resultat de les mesures realitzades, el Ministeri d’Hisenda va aconseguir completar el pagament del deute comercial mitjançant l’intercanvi de 405, 8 milions de dòlars per Eurobonds, el venciment dels quals és de 2010 i 2030. Al mateix temps, el nombre total de requisits, segons un comunicat del Ministeri, va superar els 1.900.
Paris Club Lenders i Rússia
Després de l'esfondrament de l'URSS, es va suposar que els estats de nova creació assumirien la seva part de la responsabilitat del deute extern existent. Aleshores, ascendia a 90 milions de dòlars, juntament amb el deute amb cada estat, també es va assumir una participació corresponent en actius. Tanmateix, a la pràctica, va resultar que només Rússia podia complir les seves obligacions. En aquest sentit, de mutu acord, es va decidir que la Federació Russa acceptaria tots els deutes de les repúbliques a canvi de la seva denegació de les accions degudes als béns. Aquesta va ser una decisió bastant difícil, però va permetre mantenir la posició del país en els mercats mundials i va contribuir a reforçar la confiança dels possibles inversors estrangers.
Etapes de les negociacions
El Club de París i Rússia van mantenir negociacions en diverses etapes. Van començar immediatament després de l’anunci oficial de la finalització de l’URSS. La primera etapa es compta des del 1992. En el marc, el club de creditors de París va proporcionar ajornaments a tres mesos a curt termini per a l’amortització del deute extern. La mateixa etapa inclou l'obtenció d'un préstec del FMI per mil milions de dòlars, que va tenir lloc entre 1993 i 1995. El Club de París va acordar signar els primers acords de reestructuració amb la Federació Russa. En virtut d'aquests tractats, el país assumia totes les obligacions de l'URSS, la seva maduresa va ser des del desembre del 1991 fins al gener del 1995. La tercera etapa va començar a l'abril de 1996. La Federació Russa i el Club de creditors de París van complementar els seus acords amb un acord global. D'acord amb això, el deute total era d'aproximadament 38.000 milions de dòlars, alhora que s'hauria de pagar el 15% dels propers 25 anys, fins al 2020, i el 55%, que incloïen deutes a curt termini, durant 21 anys. El deute reestructurat s’havia de pagar en quantitats incrementals des del 2002.
Memòria
Es va signar el 17 de setembre de 1997. El Club de París i la Federació Russa han conclòs un Memòric d’entesa. Va dissenyar l’adhesió del país a l’associació com a membre complet. Des de la signatura del document, les reclamacions de deute de Rússia tenen el mateix estat que altres països.
Protocol
El 30 de juny del 2006 es va anunciar l’amortització anticipada del deute. En el moment de signar el protocol corresponent, l'import de les obligacions era de 21.600 milions de dòlars, restituït el 1996 i el 1999. Fins al 2006, la Federació Russa va atendre i pagar les obligacions. El protocol preveia el pagament d’una part del deute al seu valor nominal i d’una part al valor de mercat. Com a molt tard, es van bescanviar obligacions amb un tipus fix. Membres d’aquest club van ser prestats per aquest tipus de préstecs com els Països Baixos, Gran Bretanya, França i Alemanya. La prima d’amortització anticipada d’aquests països va ascendir a gairebé mil milions de dòlars, el deute dels Estats Units es va pagar a la par, tot i que Amèrica també va proporcionar un préstec a un tipus fix.
Pagaments recents
Després dels acords, A. Kudrin va anunciar que Vnesheconombank tancaria el seu deute fins al 21 d'agost. Va ser en aquesta data que el Club de París va rebre pagaments d’interessos de la Federació Russa. El cap del Ministeri d'Hisenda va complir la seva promesa. Al migdia, el 21 d’agost, va aparèixer informació a la pàgina oficial del banc que es van fer les darreres transferències als comptes dels prestadors. Així, els pagaments previstos van ascendir a 1.27 mil milions de dòlars, 22.47 mil milions destinats a pagaments anticipats, i Austràlia va ser un dels primers països a reomplir els seus comptes. Mark Vale (vice-primer ministre de l’estat) va dir llavors que l’amortització anticipada indica l’enfortiment de l’economia russa i actua com un element clau en les relacions bilaterals. Abans de la signatura dels acords de juny, la Federació Russa era considerada la deutora més gran.
Des del col·lapse de l'URSS, el Club de París ha centrat el seu treball a arribar a acords amb Moscou. Després de pagar tot el deute, molts experts van començar a parlar sobre la conveniència del funcionament posterior d’aquesta associació. A més de la Federació Russa, països com el Perú i Algèria paguen les seves obligacions abans del previst. Fa un temps, el Club de París no preveia que aquests estats no només poguessin pagar deutes, sinó que ho fessin abans del previst. Els pagaments de Vnesheconombank es van realitzar en nou monedes. Per transferir fons, el Ministeri d'Hisenda va canviar prèviament 600 milions de rubles en euros i dòlars. Els pagaments principals es van produir en aquestes monedes. Després de l'amortització completa dels deutes, Rússia es va convertir en membre complet del Club de París.
Resum
Malgrat els problemes que acompanyaven la interacció de Rússia amb els clubs de París i Londres, la Federació Russa va aconseguir desfer-se dels seus deutes anteriors. Des del principi de la seva existència, aquestes associacions actuen com el vincle més important entre els països que proporcionen i accepten les obligacions monetàries. Busquen pal·liar la càrrega dels estats directament al servei dels seus deutes. Al mateix temps, el seu objectiu és mantenir la solvència del prestatari a llarg termini. La Federació Russa busca un enfocament integral per resoldre els problemes del deute internacional, tenint en compte els interessos de totes les parts. La crisi del deute sorgida als anys 90 va ser el resultat d’una combinació desfavorable de circumstàncies subjectives i objectives. Tot i això, la Federació Russa va demostrar la seva viabilitat i capacitat no només d’acceptar, sinó també de complir les obligacions internacionals. Els pagaments anticipats no només van evitar els endarreriments i els retards, sinó que també van garantir la completa participació de Rússia al Club de París.
