El mercat modern necessita una regulació monetària per part dels reguladors externs. Això es deu a les necessitats del desenvolupament d’un sistema de mercat, ja que ell mateix no està sotmès a la solució de molts problemes socioeconòmics. El concepte de "mà invisible del mercat", segons el qual aquest ha de fer front a tots els reptes sense cap ajuda, ha fallat en molts països. I Rússia recorda bé la “teràpia de xoc” dels noranta del segle passat. La comprensió que el mercat en si no pot existir ha arribat massa tard. La regulació monetària de l’economia és un dels instruments de control extern del sistema de mercat. Segons molts economistes, aquesta és l’eina més important. A l’article examinarem amb més detall la política monetària, els objectius, els instruments, els tipus. I comença per una definició bàsica.
El concepte
La regulació monetària de l’economia és un conjunt de mesures preses pel Banc Central (CB) destinades a canviar els paràmetres d’oferta de diners.
Això significa que el Banc Central afecta l’oferta de diners de l’economia. I aquesta mesura afecta la dinàmica de la facturació de diners. A continuació, examinarem amb més detall els mètodes de regulació monetària.
Objectius
A nivell macroeconòmic, es distingeixen els objectius normatius següents:
- Creació de condicions per al creixement econòmic.
- Mantenir preus estables.
- Garantir l’estabilitat dels tipus d’interès al mercat monetari nacional, els tipus de canvi.
- Assolir la màxima ocupació.
L’objectiu principal de la regulació monetària és mantenir els preus estables. Tota la resta es deriva d’ells. En l’economia russa, mantenir preus estables depèn d’una disminució constant de la inflació. Afecta el clima d’inversió al país i l’enfortiment del creixement econòmic a llarg termini.
Concepte d’inflació
La inflació és una disminució del poder adquisitiu d'una moneda a causa de la seva depreciació. Per exemple, la inflació anual es fixa en un 10%. D’això es desprèn que avui dia per a 1.000 rubles serà possible comprar la mateixa quantitat de mercaderies que per a 1100 en un any.
La regulació monetària del Banc Central té com a objectiu principal la reducció de la inflació. No us sorprengui que els bancs russos proporcionin préstecs cars. Això es deu a una elevada inflació. També és impossible concentrar grans sumes a les mans, ja que les lleis invisibles del mercat aniran a consumir capital cada dia.
Oportunitats limitades del Banc Central
El Banc Central no té funcions legislatives, per la qual cosa la seva tasca és només suavitzar les fluctuacions del mercat en determinats segments del mercat financer.
Malgrat les limitacions, el Banc Central pot dur a terme una regulació monetària que està dissenyada per:
- Augmentar l’eficiència dels participants en la facturació en efectiu.
- Protegir els interessos del saldo dels participants al mercat.
- Protegir-se de l’increment artificial dels seus costos.
- Crear condicions per a la inversió.
- Desenvolupar un entorn competitiu en el mercat.
- Per ampliar el mercat de serveis bancaris i millorar la seva qualitat.
El paper de la regulació monetària és enorme tant per a la macroeconomia en general com per a cada ciutadà en particular. Avui assistim a una situació en què la inflació es redueix. Això ha provocat una reducció de les taxes de dipòsits bancaris, que avui rarament superen el 8% anual. Tanmateix, alhora, els reguladors econòmics redueixen artificialment el saldo real dels participants del mercat mitjançant altres mètodes, per exemple, mitjançant la devaluació de la moneda nacional. I.e. Reduir artificialment el valor del ruble comporta una disminució del seu poder adquisitiu en els mercats mundials. Tenint en compte que el nostre país importa tots els béns de consum final, estem experimentant un augment significatiu dels preus. Per tant, és evident que la regulació monetària a Rússia té les seves característiques específiques, a diferència d'altres països. Per tant, no es pot dir que per a cada país hi hagi receptes universals per a l'estratègia adequada. Els mètodes efectius per a un país poden conduir a un col.lapse financer complet en un altre.
Els objectes
La regulació monetària està dirigida als objectes següents:
- Taxa de facturació de diners.
- La quantitat de préstecs.
- El tipus de moneda nacional.
- Demanda i oferta de moneda nacional.
- Subministrament de diners en l'economia.
- Probabilitats d’animació de diners.
La regulació monetària de cadascun d’aquests indicadors té un termini. S’estableixen a diversos nivells de govern. Per tant, no es pot dir que la regulació del sistema monetari sigui suposadament independent de l'estat per la simple raó que és el Banc Central, que no està subordinat a les autoritats estatals, qui es regula. De les accions coordinades de l'Estat i del Banc Central depèn l'efectivitat d'aquestes accions.
El mecanisme
El mecanisme de regulació monetària inclou:
- Predicció
- Planificació
- Mètodes i eines d’exposició.
Els motius necessiten diners
La regulació de la política monetària depèn del motiu de la necessitat de diners.
La primera visió és un motiu transaccional. Proporciona el funcionament econòmic actual d’un participant en el mercat. Per a una persona corrent, un motiu transaccional significa un subministrament de diners per a despeses mensuals fins al següent sou: productes, factures d’utilitat, comunicacions mòbils, etc.
Per a les empreses, un motiu de transacció significa fons destinats a donar suport a les activitats empresarials actuals (liquidació amb proveïdors, pagament de lloguer, etc.).
Es tracta d’una reserva de moneda que permet l’establiment al mercat exterior.
El segon tipus és el motiu de precaució. Permet a un participant del mercat crear una reserva. Per als ciutadans corrents, es presten prestacions per a un dia de pluja, dipòsits en dipòsit per estalviar fons, etc. Empreses i estats creen fons de reserva i estabilització.
El tercer tipus és un motiu especulatiu. Els diners moderns sols no són una font de conservació del valor. Per tant, una part dels fons s'utilitza per adquirir actius intangibles (financers) que generen ingressos en forma de diversos percentatges. Aquests haurien d’incloure bons, accions, instruments financers de producció.
Demanda i oferta de diners
La demanda i l’oferta de diners són les quantitats més difícils de predir. És impossible predir el factor comportamental futur, ja que no només depèn de factors macroeconòmics, sinó també del desenvolupament de l’economia mundial. Per exemple, el desenvolupament de criptomonedes i el comerç electrònic condueix a una disminució de la demanda de monedes nacionals. L’augment de la demanda de diners depèn dels següents factors:
- Disminució de les expectatives d’inflació i inflació.
- Creixent la confiança en el sistema bancari.
- Creixement econòmic.
Podeu donar un bon exemple de la regulació monetària de la Federació Russa després de la crisi del 2008: l'estat va adoptar una llei segons la qual tots els dipòsits bancaris fins a un determinat import estan obligats a assegurar-se. I no es pot tenir por que el banc fallís, ja que l’estat mitjançant companyies d’assegurances compensaria la pèrdua. Això va provocar que la població hagi augmentat la confiança en el sistema bancari.
La demanda de diners és un indicador clau. Els mètodes i els instruments efectius de regulació monetària depenen de l’alta demanda de diners. També convé tenir en compte que les ganes de tenir diners i la possibilitat de rebre-la no coincideixen. Aquí ens trobem davant d'un concepte com la liquiditat: diners en efectiu i fons sense efectiu en comptes bancaris. La demanda de diners es defineix com una part proporcional de liquiditat.
Velocitat diner
La política monetària de la regulació econòmica també depèn d'un indicador com la velocitat dels diners. El creixement dels dipòsits bancaris a llarg termini contribueix a una disminució de la velocitat dels diners i, a l’inrevés, la preservació d’una gran quantitat d’efectiu a l’economia augmenta la velocitat del moviment monetari.
Oferta de diners
El regulador del mercat ha de calcular correctament el nivell de saturació monetària de l’economia. És capaç d’utilitzar eficaçment l’augment de l’oferta de diners? Quins són els tipus d’inflació, les expectatives d’inflació i els nivells de risc a l’economia? Les respostes exactes a aquestes preguntes afecten el comportament del regulador. Es pot citar com a exemple el començament dels anys 2000 a Rússia. L’enorme afluència de diners al país, associada a l’excés de beneficis de la venda d’hidrocarburs, va tenir un impacte negatiu en el conjunt de l’economia. Ella no podia “digerir” tota la quantitat de diners sense perjudici de la producció. La inflació es va accelerar fins al 10-12% anual. En aquest sentit, hi ha hagut un augment significatiu del cost dels préstecs. Aquells sectors de l’economia que no tenien relació amb el sector del petroli i el gas van resultar greument afectats: l’agricultura, el transport, el transport i el sector públic. Les inversions d'aquests sectors eren insignificants en comparació amb les inversions d'altres àrees. També es va produir un desequilibri en els ingressos dels ciutadans. Per exemple, el salari mitjà dels professors era de 6 a 7 mil rubles al mes, i el manejant dels llocs de construcció guanyava diversos milers de rubles al dia. Avui veiem que el desequilibri dels sectors no és tan notori, però ara tenim problemes completament diferents en l’economia.
L’oferta de diners està determinada per:
- La base monetària (actius) del Banc Central. S’inclouen préstecs a bancs, valors, normalment obligacions en bitllets de tresoreria de les principals economies del món, reserves d’or i divises.
- Tipus d’interès en el mercat monetari nacional. També s’anomena la taxa de refinançament clau. Aquest és el percentatge en què el Banc Central proporciona préstecs als bancs comercials. Naturalment, és inferior a l’interès amb què aquestes últimes concedeixen préstecs a particulars i entitats empresarials, ja que se li superposen els beneficis futurs de la banca i el percentatge de risc i incidents. Per exemple, si la taxa de refinançament clau és del 7%, els interessos sobre un préstec bancari per a una persona no poden ser més baixos, ja que ningú tindrà una pèrdua. El tipus d'interès en el mercat a curt termini es forma a partir de la relació de reserves del sistema bancari amb els seus dipòsits. Avui assistim a una situació interessant que no es podia imaginar en tota la història recent del nostre país: la gent posa enormes fons en dipòsits bancaris, que, a més, gairebé tots estan assegurats. En aquest sentit, els reguladors financers pressionen els diners dels ciutadans dels bancs, creant condicions per a un baix interès dels dipòsits.
- La creació d’una reserva permanent.
El sistema bancari és el factor més important per influir en el subministrament de diners
El sistema bancari té un impacte més gran en el subministrament de diners. Enumerem els mètodes i les eines de la regulació monetària:
- Reducció o augment de l’emissió de diners.
- Crear un flux de caixa sostenible.
- Realització d’operacions al mercat financer per regular el flux de caixa.
Els mètodes de regulació monetària als països desenvolupats econòmicament i als països en desenvolupament són radicalment diferents.
El banc central és un element clau de la regulació. Per fer-ho, aplica les següents eines de regulació de política monetària:
- Emissió d’efectiu.
- El refinançament bancari, és a dir, el Banc Central es converteix en un "banc per als bancs" i emet préstecs a bancs comercials a les tarifes que aquest li estableix. Aquests fons últims es tornen a acreditar al mercat nacional amb un percentatge superior.
- Operacions al mercat obert de venda de valors i divises per a liquidacions en l'àmbit internacional.
Gràcies a les operacions anteriors, s'està formant un únic mecanisme de regulació monetària.
Per tant, el paper més important en la macroeconomia pertany al Banc Central del país. Abordarem aquest tema econòmic amb més detall més endavant a l’article.
Estatus CBR
Al sistema bancari rus, la CBR és el principal banc del país. Està al capdamunt de tot el sistema financer del país i està dissenyat per ajustar la taxa de tots els altres bancs d’acord amb l’estratègia econòmica general. Això es deu al refinançament i al control. Com a última funció, el Banc Central té dret a suspendre les activitats de qualsevol entitat de crèdit revocant la seva llicència. Recentment ja s’ha reunit una llista força impressionant de gent tan desafortunada. Molts fins i tot opinen que el Banc Central esborra completament la plataforma per als grans bancs amb participació estatal.
El Banc Central també és un agent clau de la política monetària de l’estat. Tot i això, no utilitza mètodes no prescriptius per assolir els seus objectius, sinó mètodes de gestió econòmica.
Qui està sotmès al Banc Central de Rússia?
Tot i que el Banc Central de Rússia és el principal banc del país, que és l’únic que té dret a imprimir rubles, no està subordinat ni al govern de la Federació Russa ni a cap altre organisme estatal. Si el nostre estat no té prou diners per pagar sous, pensions i prestacions, el Banc Central de Rússia no prestarà al govern. Aquest sistema paradoxal es va construir des del començament de la formació de la Rússia independent. És aquesta circumstància la que dóna les bases a molts politòlegs per anomenar B. N. Eltsin - el primer president de Rússia - un traïdor a la pàtria. Amb qui informa el Banc de Rússia? Hi ha qui afirma amb seguretat que el Banc Central del nostre país és una sucursal del Sistema de Reserva Federal, mentre que d’altres ho atribueixen al Fons Monetari Internacional, que és més just, ja que hi ha una menció directa a la Llei. Tot i això, tots dos estan convençuts que som governats pels Rothschilds i els Rockefellers.
Però val la pena analitzar la Llei Federal sobre el "Banc Central de la Federació Russa", tot està en marxa: el Banc Central està format per el cap i els membres del consell d'administració per un total de 14 persones. Tots ells són elegits per la Duma de l’Estat d’acord amb el president de la Federació Russa. Ara cal respondre a la pregunta lògica: el Banc Central de Rússia és una organització tan americana? Una resposta afirmativa només serà si el propi parlament del país també és proamericà.
Així mateix, explicarem als aficionats d’atribuir el Banc Central de Rússia als EUA que des del 2014, el 75% de tots els beneficis del Banc Central de la Federació Russa s’han transferit al pressupost de la Federació Russa i el 15% restant es destina al Vnesheconombank.
Sigui com sigui, la llei separa realment el Banc Central de Rússia del govern rus. I si es barallen entre ells, aleshores la supremacia serà amb el Banc Central, ja que les qüestions disputades es decideixen als tribunals internacionals, les decisions de les quals a la Constitució són superiors a les decisions dels tribunals interns. Aquesta és la nostra Constitució, vigent al país des del 1993.
Funcions del Banc Central de Rússia
El Banc de Rússia compleix les funcions següents:
- Es presta a entitats de crèdit del país.
- Juntament amb el Govern de la Federació Russa, està desenvolupant una política monetària unificada.
- Té un monopoli sobre l'emissió de moneda nacional.
- Estableix el control de moneda.
- Estableix les regles per dur a terme operacions bancàries, informar per al sistema bancari i comptabilitat.
A la llista podeu veure que el Banc Central treballa juntament amb el govern. És a dir, actuen com a socis i no hi ha cap indici de subordinació. Aquest fet és el que permet a molts dir que Rússia és una colònia del sistema financer d'Occident. Tanmateix, els defensors d’un sistema d’aquestes confien en que pugui frenar l’arbitrarietat dels funcionaris locals russos de l’emissió incontrolada de diners i de la prestació interna constant. N’hi ha prou d’analitzar la quantitat de corrupció que ja no s’amaga per plantejar-se la pregunta: el control extern sobre la impremta és realment un factor negatiu? Potser només aquest fet d’alguna manera salva el país de la inflació total.
Intents de recuperar la "independència"
Al nostre país hi ha diversos diputats i polítics que donen suport obertament a la nacionalització del Banc Central. Constantment presenten un projecte de llei a la Duma de l’Estat, però una onada negativa de crítiques públiques es desprèn immediatament. Per què passa això? És possible que els nostres ciutadans no confiïn en el nostre propi estat, que els va enganyar moltes vegades. Per a molts, l’opció d’independència del Banc Central de Rússia del govern dóna més confiança en el futur que no l’entregarà a l’estat, on no hi haurà control sobre l’oferta de diners. Recordem els temps de l’URSS: tothom tenia diners, però ningú no volia vendre béns per a peces de paper inútils, ja que el govern va intervenir tot el temps en la política monetària i monetària del Banc en benefici d’un guany polític momentani en detriment del desenvolupament. Per tant, hi va haver una situació en què els fabricants emmagatzemaven mercaderies en els magatzems, involuntàriament creant dèficit i les intercanviaven als “mercats negres” a un preu just. Cap mesura administrativa va contribuir a que els cooperants entressin al mercat legal. Per això, els nostres ciutadans es van quedar sense les seves aportacions, ja que per millorar l’economia era necessari destruir-los completament mitjançant la congelació dels comptes i l’acceleració de la hiperinflació.
