L’estabilitat financera indica la sostenibilitat de l’empresa i la seva capacitat de sobreviure en un entorn competitiu. És una evidència del bon estat dels recursos de l’empresa durant el període d’informe, reflecteix la capacitat de l’empresa d’utilitzar lliurement i eficaçment els seus recursos financers, alhora que s’assegura la producció actual de productes tot tenint en compte els costos necessaris d’aquesta producció.
La tasca principal de gestionar i gestionar l’empresa és la capacitat d’assegurar la seva estabilitat financera, de dirigir activitats en direcció al benefici.
Una empresa s’anomena sostenible quan els factors externs afecten l’empresa i encara és capaç de funcionar amb normalitat, complir amb les seves obligacions, objectius i objectius.
Sostenibilitat financera: un concepte
L’estabilitat financera d’una empresa és una condició en què la seva solvència és constant en el temps i l’estructura de capital té una relació racional entre recursos propis i prestats de l’empresa.
Així, l’estabilitat financera es caracteritza per una proporció de recursos en què l’activitat de l’empresa compleix les necessitats del mercat i forma les necessitats del seu desenvolupament en el futur, que es revela en el procés d’anàlisi dels coeficients d’estabilitat financera de l’empresa.
Objectius d’anàlisi
Els objectius principals en l'anàlisi de l'estabilitat financera de l'empresa són:
- l’estudi de la solvència i l’estabilitat financera de l’empresa, la identificació de les infraccions i les seves causes;
- elaboració de recomanacions i maneres de millorar l’estabilitat financera, la liquiditat i la solvència;
- ús òptim dels recursos i estabilització de les activitats;
- preveure indicadors de rendiment futurs i estabilitat financera, segons la variant de la relació entre els recursos de l'empresa.
Els principals factors influents
Entre els factors interns es distingeixen:
- els costos en el procés de producció, així com la relació entre la quota de costos fixos i variables;
- composició racional dels actius i elecció de maneres de gestionar-los;
- estructura racional dels recursos i gestió adequada dels mateixos;
- la presència de capital atret. L’augment del capital prestat augmenta les capacitats financeres de l’empresa, però alhora augmenta el risc d’impagament de les obligacions.
Per calcular els coeficients d’estabilitat financera d’una empresa, cal tenir en compte factors externs:
- l'impacte de la situació econòmica al país;
- competència al mercat;
- indicadors macroeconòmics;
- polítiques de país (principis de regulació econòmica, reforma agrària, dret a la protecció del consumidor);
- taxa d’inflació.
Infobasa
La informació per a l’anàlisi es basa en les dades comptables:
- balanç de l'empresa;
- informe sobre resultats financers.
El balanç reflecteix, d’una banda, els actius existents de l’empresa i, d’altra banda, les fonts del seu finançament. Els indicadors es registren en termes monetaris i es poden classificar segons la seva composició.
L’informe sobre resultats financers mostra els valors finals del funcionament de l’empresa durant el període d’informe, així com el procediment per obtenir resultats o pèrdues.
Varietats
Els tipus principals es poden representar per grups de categories:
- absoluta: l’empresa és completament independent dels creditors externs, ja que té una quantitat suficient de fons propis;
- el normal és el tipus de sostenibilitat més favorable, perquè a més de l'equitat, l'empresa utilitza préstecs a llarg termini per ampliar les seves activitats i desenvolupament;
- inestable: es viola la solvència de l’empresa, però és possible restablir el saldo a causa d’un augment del patrimoni net, d’una disminució dels rebuts i d’un augment del capital de treball;
- crisi: la companyia està a la vora de la fallida. Una sortida completa d’aquest estat suposarà una disminució del nombre d’estocs i un augment de les fonts de la seva formació.
Coeficient principal
La relació d'estabilitat financera del balanç és un indicador que estima la quota estructural del capital en l'import total de tots els fons de l'empresa. Refereix el coeficient de dividir fons propis pel saldo total durant un període determinat. Una ràtio elevada indica l'estabilitat financera i la independència de l'empresa davant dels prestadors externs. Per a aquest indicador, el nivell mínim acceptable és del 50-60%.
Ràtio d’estabilitat financera i fórmula de càlcul
Després d’analitzar la idea general d’aquest indicador, procedirem a l’estudi dels mètodes per a la seva determinació.
El càlcul del coeficient estudiat es fa segons la fórmula:
KFU = (línia1300 + línia1400) / línia1700.
La fórmula d'una altra forma serà així:
KFU = (SK + DK) / P, on KFU: relació d'estabilitat financera;
SK - capital variable, incloses les reserves disponibles;
DC - préstecs i deutes a llarg termini (passiu), el termini dels quals és superior a 1 any;
P - Passius totals (altrament - balanç).
Normatiu
El coeficient regulador d’estabilitat financera oscil·la entre 0, 8 i 0, 9.
Un valor de proporció superior a 0, 9 indica la independència financera de l'empresa. A més, aquest valor indica que l'empresa analitzada es caracteritzarà per un augment dels indicadors de solvència durant un llarg període de temps.
Si la ràtio d’estabilitat financera investigada es troba per sota de la norma de 0, 75, aquesta situació hauria de ser un senyal molt alarmant per a l’empresa. Pot indicar un risc d’insolvència permanent de l’empresa, així com la seva dependència financera dels creditors.
Altres indicadors d’estabilitat financera
Podeu considerar diversos factors:
- La relació de concentració del capital prestat es defineix com la diferència entre el valor de "1" i el coeficient d'autonomia. Les empreses amb un alt nivell d’equitat atrauen els creditors de manera més intensa, perquè els inversors creuen que poden retornar les seves inversions d’aquestes pròpies fonts de l’empresa.
- El coeficient de dependència financera és oposat al coeficient d'autonomia.
- El coeficient de maniobrabilitat del capital descriu aquella part que té com a objectiu la realització d’activitats actuals. El seu creixement és ben rebut: com més alta, millor estabilitat financera.
- La relació de fons prestats i propis. Mostra quina part dels fons de l'empresa és més gran: pròpia o prestada. La ràtio és superior a 1 en una situació en què l'empresa depèn dels préstecs de l'empresa.
- La relació dels actius corrents propis del capital de treball. El valor òptim ha de ser igual o superior a 0, 1.
Instruccions per millorar l'estabilitat financera
En condicions de mercat, la seva estabilitat és la clau per a la supervivència i la creació d'un sistema financer estable de l'empresa. La sostenibilitat mostra una posició dels recursos de l’empresa en què és possible maniobrar lliurement diners, utilitzar-lo de manera eficaç, assegurar un procés continu de producció i venda de mercaderies, i també tenir en compte els costos d’ampliació i actualització del negoci. La relació d'estabilitat financera i la seva fórmula de càlcul afecten l'estabilitat del sistema de l'empresa.
L’estabilitat financera es deu tant a l’estabilitat de l’entorn econòmic en què opera l’empresa, com als resultats de les seves activitats, a l’adaptació als canvis en els factors ambientals.
Les oportunitats per reforçar les finances de l'empresa poden incloure les següents àrees:
- un augment del capital autoritzat mitjançant l’emissió d’accions i l’acumulació de resultats retenuts (aplicable si l’empresa no suporta pèrdues descobertes durant el període analitzat, en cas contrari no pot produir resultats concrets);
- desenvolupar una estratègia de captació de fons intel·ligent;
- revisar el valor de les existències de productes; la sobrecàrrega d’accions afecta negativament l’estabilitat de l’empresa, és necessari desfer-se de l’excés d’existències;
- un augment de la quantitat de treball per cobrar comptes a cobrar, fet que comporta un augment de la quota de diners en efectiu de l’empresa, accelerant la facturació de capital;
- acceleració de la facturació a cobrar de comptes i, com a conseqüència, recepció més rítmica de fons dels deutors;
- augment del "marge de seguretat" en termes d'indicadors de solvència, etc.
Per tant, per millorar l’estabilitat financera de l’empresa, és necessari trobar reserves per augmentar la taxa d’acumulació de fonts pròpies, proporcionant recursos de treball tangibles amb recursos que estiguin en possessió personal.
