L’anàlisi tècnica del mercat de valors ens permet avaluar el balanç de potència dels “toros” i els “óssos” en el moment actual. L’anàlisi tècnica va aparèixer com a resultat de que els comerciants observessin un gràfic de preus i identifiquessin regles de comportament formades mitjançant l’anàlisi de la psicologia del mercat, la repetició d’història i altres factors.
L’anàlisi tècnica es realitza mitjançant diversos indicadors. Els operadors professionals els elaboren les previsions professionals després de l'anàlisi tècnica.
El mercat de valors rus encara està poc desenvolupat en comparació amb els mercats d'altres països. El desenvolupament del mercat de valors contribueix a l’expansió dels instruments financers. A més, existeixen diversos tipus de borses. El mercat principal de valors comporta per primera vegada l’emissió i la col·locació de nous títols. El mercat secundari pot ser organitzat o desorganitzat. Els mercats borsaris també es classifiquen segons la territorialitat.
Segons els instruments financers negociats, el comerciant tria un agent per accedir a les operacions. La qualificació de corredors de divises us permet valorar el nombre d’instruments financers als quals accedeix un agent determinat. Els corredors tenen diferents comissions i condicions laborals. Cal pensar amb cura a l’hora d’escollir un agent per a la seva negociació. La qualificació de corredors de divises inclou una comparació de corredors per a tots els aspectes importants del treball.
Diferències entre anàlisi fonamental i tècnica
L’anàlisi fonamental implica l’estudi de factors fonamentals que influeixen en el preu durant la publicació de notícies i a llarg termini. Els indicadors fonamentals són: el nivell del PIB, l’atur, els canvis en la taxa de refinançament, etc.
L’anàlisi tècnica consisteix en l’anàlisi d’un gràfic de preus mitjançant indicadors, formes geomètriques, línies de suport i resistència al preu. L’anàlisi tècnica té més en compte els aspectes psicològics dels jugadors a curt i mig termini. Gairebé tots els comerciants utilitzen aquest tipus d’anàlisi, mentre que pocs jugadors utilitzen anàlisis fonamentals, que s’associa a la necessitat d’estudiar una gran quantitat de dades per obtenir conclusions objectives.
Fins i tot després d’extreure conclusions basades en una anàlisi fonamental, el comerciant busca el punt d’entrada més convenient al mercat mitjançant eines tècniques d’anàlisi. Molts comerciants utilitzen programes especials per realitzar anàlisis tècniques. El programa d’anàlisi de borses, per regla general, analitza el gràfic i identifica els senyals de diversos indicadors. No obstant això, la majoria dels operadors es dediquen a l'anàlisi de gràfics per compte propi, sense utilitzar programari addicional. L’anàlisi tècnica del mercat borsari implica l’ús de senyals de diferents indicadors, mentre que el programa proporciona senyals basats en un o dos indicadors i no té en compte molts altres factors, com ara la publicació de notícies importants, etc.
Postulats d’anàlisi tècnica
Les principals funcions del mercat són les següents:
- en la concentració d’efectiu gratuït mitjançant la venda de valors;
- en l’atracció d’inversions organitzant la compra de valors de l’empresa;
- en assegurar el seu alt nivell de liquiditat.
Borsa de valors: el concepte no és tan abstracte com podria semblar. Darrere dels valors que es posen a la venda, hi ha les economies reals de les organitzacions operatives que proporcionen llocs de treball, produeixen béns, treballs o serveis i paguen impostos.
A la borsa són tres els principals aspectes que utilitzen els comerciants professionals per crear les seves estratègies de negociació:
- El preu té tot en compte.
- El preu està en moviment de direcció.
- La història es repeteix.
El preu té tot en compte. Igual que la moneda, Forex, la borsa té en compte no només l’estat de l’economia del país, sinó també les expectatives dels comerciants. Les expectatives es basen en rumors, notícies i anàlisis fonamentals del mercat, així com informació privilegiada. Analitzant el gràfic, el comerciant aplica els seus coneixements, informació, indicadors i altres mitjans d’anàlisi per determinar la direcció futura més probable del moviment de preus.
El preu pot veure's afectat per un gran nombre de factors diferents, com ara: declaracions dels polítics, desastre natural, esperant que es publiquen notícies importants, etc.
El preu està en moviment de direcció. El mercat de valors, com el mercat de divises, és propens a les tendències. És a dir, el preu no es mou mai de forma aleatòria. Això ho confirma el principal indicador de l’anàlisi tècnica: la tendència.
La història es repeteix. La psicologia de la majoria dels jugadors implica la presència de certs escenaris d’accions que s’activen en diferents situacions. És la repetició de la història que contribueix a l’assignació de normes generals per realitzar anàlisis tècniques del mercat.
Indicadors tècnics d’anàlisi
L'anàlisi tècnica del mercat de valors es realitza mitjançant la construcció i l'ús dels indicadors següents:
- línia de tendència, nivells de suport i resistència;
- formes geomètriques;
- indicadors tècnics del grup oscil·lador;
- indicadors tècnics de tendència.
Línia de tendència
Si el preu augmenta o baixa, aquest moviment es pot denominar tendència. Si el preu es mou cap als costats, aquesta és una tendència lateral. Una tendència té diversos cicles: nucleació, desenvolupament i finalització. Un comerciant busca signes d’una tendència emergent per entrar al mercat en la seva direcció. Cal sortir del mercat al primer senyal del final de la tendència.
L'aparició d'una tendència a llarg termini, per regla general, es deu a factors fonamentals. Així doncs, es pot formar una tendència sota la influència d’actualitats importants. Un dels aspectes del comerç de borsa és: no jugar amb la tendència ni jugar en la direcció de la tendència. Si un comerciant intenta jugar contra el mercat, finalment perdrà.
El desenvolupament de tendències pot trigar molt. Les tendències poden durar mesos o fins i tot anys. La finalització de la tendència també es deu a factors fonamentals. Un signe de la seva finalització pot ser una gran fluctuació del preu en el sentit contrari. Aquesta vacil·lació indica que un jugador important ha tancat la posició.
Si observeu el gràfic següent, es pot observar una tendència a la baixa. La línia de tendència amb tendència a la baixa es basa en els màxims dels preus. En una tendència a la baixa, la seva línia es basa en mínims de preu.
Per determinar la tendència, els comerciants també utilitzen indicadors addicionals, per exemple, mitjanes mòbils, ADX i altres.
Suport i nivells de resistència
El nivell de resistència és la línia que el preu va tocar diverses vegades i va combatre. Per exemple, una línia de tendència (a l'exemple anterior) serveix de línia de resistència. La imatge mostra que el preu toca la línia de tendència, però no la trenca. Prop de la línia de tendència, és necessari entrar al mercat en la direcció de la tendència, sempre que no hi hagi signes de finalització.
Després de la ruptura de preus a través de la línia de resistència, aquesta línia es converteix en el nivell de suport al preu. Això es demostra a la taula de preus següent.
Formes geomètriques
Es distingeixen les figures següents que s'utilitzen per a l'anàlisi tècnica del gràfic: triangle, rectangle, "bandera" ("banderilla"), "cap i espatlles", "triple part superior", "doble i triple inferior", "plat" i altres.
Totes les xifres es divideixen en dos grups: figures de reversió i continuació. Els patrons de pivot mostren al comerciant la possibilitat de revertir la tendència actual, i els patrons de continuació: indiquen la seva continuació més probable. Molt sovint, el mètode de formes geomètriques no s’utilitza per si sol, sinó conjuntament amb altres mitjans d’anàlisi.
L'anàlisi tècnica del mercat de valors, com el mercat de divises, implica l'ús de formes geomètriques, la qual cosa es deu al comportament repetitiu de la majoria de comerciants si es presenten al gràfic. Tant al mercat borsari com al mercat de divises, aquesta tècnica d’anàlisi és molt estesa.
Triangle Hi ha quatre tipus de triangles que s’utilitzen per predir el comportament dels preus: triangles descendents, ascendents, simètrics i en expansió. Aquesta xifra pertany al grup de reversió. Abans d’entrar al mercat a l’hora de formar aquesta xifra al gràfic de preus, cal esperar a la ruptura de les seves fronteres.
El rectangle. Aquesta figura es forma quan apareixen línies horitzontals clares de suport i resistència al gràfic. El rectangle indica l'equilibri de potència del mercat.
“Bandera” o “banderí”. Es tracta de patrons de continuació de tendència. L’aparició d’una bandera o banderí al gràfic de preus va acompanyada d’una correcció del moviment de tendència.
"Cap i espatlles". Aquesta xifra és de gran importància en l’educació en el gràfic diari. En períodes de temps més petits, hi treballen un nombre reduït de comerciants, cosa que significa una reacció a la formació d'una figura a continuació. La xifra pertany al grup de reversió. També, en l'anàlisi tècnica, s'utilitza sovint la figura de "capçal i espatlles invertides", que en aquest cas s'anomena "doble fons".
Triple cim. Aquesta xifra pertany al grup de reversió i forma tres pics al mateix nivell de preus.
"El doble i el triple inferior." Aquest model és el contrari al triple superior. El preu delinea tres mínims en un rang.
Platet. Model de tendència inversa. La màxima importància són els llargs períodes (diari setmanal, diari). La formació d’aquesta xifra pot durar més d’un mes.
Indicadors tècnics de tendència
Determinar la direcció d'una tendència té un paper decisiu en la negociació. El joc contra el mercat rarament acaba guanyant. L’anàlisi tècnica del mercat de valors és molt similar a l’anàlisi de moneda.
Mitjana mòbil. Les mitjanes mòbils o indicadors bàsics són l’indicador de tendència més important. Aquest indicador representa visualment una línia construïda a preus mitjans per a un període determinat. Quan creeu aquest indicador, els preus més importants són els més importants.
Hi ha una dita al mercat d’inversions: "El mercat l’obren els aficionats i els professionals propers". Reflecteix plenament la importància de tancar els preus. Els comerciants professionals obren ofertes en grans quantitats i tenen una forta influència sobre el preu. És per aquestes raons que es dóna la màxima importància al tancament de preus.
Les varietats de MA més populars són la mitjana mòbil simple, exponencial i ponderada. La mitjana mòbil simple (SMA) es basa en la mitjana aritmètica d’un període de temps seleccionat. La mitjana mòbil ponderada (WMA) es construeix tenint en compte el coeficient de "pes", és a dir, es tenen en compte els darrers preus de manera més completa. Mitjana mòbil exponencial (EMA) és similar a la WMA, però té en compte tots els preus del període anterior.
Típicament, els comerciants utilitzen dues MA de períodes diferents. En aquest cas, es considera un senyal de compra la intersecció de MA lenta MA ràpida de baix a dalt. Un senyal de venda és la intersecció de MA lenta ràpida de dalt a baix.
Indicadors del grup oscil·lador
Els oscil·ladors mesuren el volum del mercat. Aquest grup d’indicadors identifica zones de sobrecàrregues i vendes en què és més probable un retrocés. Els indicadors d’aquest grup proporcionen els senyals més clars durant el moviment de tendència dels preus al canal.
Els oscil·ladors més populars entre els comerciants són els següents: MACD, Stochastics Oscillator, RSI i altres. Aquests indicadors s'utilitzen en l'anàlisi tècnica no només de la borsa, sinó també del mercat de divises.
Indicador MACD. Aquest indicador es basa en les dades de les mitjanes mòbils de diferents períodes i està destinat a determinar la inversió de preus. Significa "MovingAverageConvergence / Divergence", que es tradueix com a "Moving Media Convergence / Divergence".
La fórmula per calcular aquest indicador és la següent: MACD = EMA ràpida - EMA lenta.
Les propietats d’aquest oscil·lador inclouen els camps “ràpid” i “slow”, que corresponen al període de EMA ràpid i lent.
Quan el preu està per sobre de la marca zero d’aquest indicador i augmenta, això indica un moviment a l’alça del preu i viceversa, si el preu està per sota de la marca zero i baixa, això indica un moviment a la baixa.
El senyal d’aquest indicador és la intersecció del preu al nivell zero. Així doncs, creuar la marca zero de baix a dalt és un senyal per comprar, i de dalt a baix, un senyal per vendre.
Si l’indicador mostra un moviment de preu fals (divergència), aleshores això serveix de senyal per a la reversió de preus.
Indicador oscil·lador d’estocàstics. L’estocàstica (estocàstica) té en compte no només el tancament dels preus, sinó també els màxims i mínims locals. Aquest indicador és més informatiu que altres indicadors del grup oscil·lador. Aquest indicador preveu una zona de sobrecompra que se situa per sobre del nivell de "80" i una zona de despesa situada a sota del nivell de "20".
El senyal per entrar al mercat és la intersecció de dues línies, similar als senyals de l’indicador MACD. La divergència d’aquest oscil·lador també serveix com a senyal fort d’entrada al mercat.
Indicador RSI. El paràmetre principal d’aquest indicador és el període durant el qual es construeix. El valor recomanat de l’autor és de 14, però també s’utilitzen sovint els períodes 9 i 12. Aquest indicador s’utilitza per mesurar la força de la tendència. Compara la taxa de pujada i baixada d’un preu en un període de temps seleccionat.
Si la línia indicadora és orientada cap amunt, això indica una tendència creixent prevalent al mercat i viceversa. Convencionalment, l’equilibri de forces, és a dir, l’equilibri al mercat s’arriba al voltant dels 50. La línia que travessa l’indicador de nivell 50 de dalt a baix serveix de senyal per obrir una posició de venda curta. La intersecció del nivell 50 de baix a dalt és un senyal de compra.
