CFD representa el contracte per la diferència de preus. És un derivat financer que permet obtenir beneficis quan les cotitzacions de borsa augmenten o baixen. El comerç d’aquest instrument suposa un perill enorme per als inversors privats.
Invenció
Els contractes de diferència de preus van aparèixer al Regne Unit als anys 90 del segle passat. En les primeres etapes, eren un tipus de borsa de valors destinada a la negociació de marges. La seva invenció s’atribueix a Brian Kilan i John Wood, empleats de la companyia d’inversió suïssa UBS.
Inicialment, els operadors institucionals utilitzaven els contractes de diferència de preu per reduir costos en cobrir posicions obertes a la Borsa de Valors de Londres. Els principals avantatges del nou instrument financer derivat van ser la petita quantitat de cobertura de garantia i l'absència de la necessitat de subministrar accions en efectiu.
Petits comerciants
A finals dels anys 90, es van presentar contractes de diferència de preus a inversors privats. En la seva popularització van participar diverses empreses britàniques que van desenvolupar plataformes comercials innovadores. Els nous terminals van permetre als comerciants supervisar les cotitzacions i realitzar transaccions en temps real.
Aviat, petits especuladors es van adonar que l’avantatge principal dels contractes de diferència de preus és la capacitat de vendre i comprar qualsevol actiu subjacent mitjançant un gran palanquejament. Aquesta circumstància va ser l’impuls del ràpid creixement de la popularitat dels CFD. Què significa això a la pràctica? Amb quina habilitat es va utilitzar aquesta eina? Els corredors de CFD van afegir ràpidament índexs borsaris, matèries primeres, bons i parelles de moneda a la llista d’actius subjacents disponibles.
Apostes financers
Moltes persones noten la similitud dels contractes de diferència de preus amb un altre derivat del Regne Unit. La negociació de CFDs té el mateix efecte econòmic que fer apostes financeres. Aquest terme fa referència als tipus de caixa per canviar les cotitzacions. Són acceptats per organitzacions especials que treballen el principi de les llibreries. Al Regne Unit, aquest tipus d’activitats no es considera oficialment un negoci, sinó una aposta.
Riscos inevitables
La particularitat de la negociació de marges és el principal perill que esperen els compradors i venedors de CFD. Què és això L’ús del palanquejament de crèdit multiplica tant els beneficis com les pèrdues dels participants en les transaccions. Amb la negociació de marges, el risc de mercat de vegades arriba a nivells que van més enllà del sentit comú. Un canvi fort i ràpid de pressupostos pot conduir a la pèrdua de tots els fons dels inversors.
També cal tenir en compte el risc de contrapartida en una transacció amb CFD. Què vol dir això? Els mercats descentralitzats es caracteritzen per un sistema imperfecte de control sobre l’adequació dels fons dels participants. Fins i tot una transacció rendible pot causar pèrdues al comerciant si la contrapart no compleix les seves obligacions financeres. Per tant, aquest perill és comú a tots els derivats OTC.
Comparació amb altres mercats
Hi ha tipus de bescanvi més tradicionals que els CFD. Quins són aquests mercats i en què es diferencien dels contractes de diferència de preu? Les operacions amb accions en efectiu sense l’ús de préstecs marginals es consideren les més conservadores i relativament segures. Tenen molt poc en comú amb les CFD, ja que impliquen un canvi real de propietat de valors.
Molt més arriscats són instruments com futurs i opcions. Les transaccions amb elles contenen elements de tipus sobre els canvis de preus i recorden una mica la cotització de CFD. No obstant això, els futurs i les opcions es cotitzen en un mercat de borsa organitzat, on es redueix al mínim el risc de morositat de la contrapartida. A més, les dates de caducitat preestablertes garanteixen als inversors el tancament de les posicions fins i tot en el cas d’absoluta il·licibilitat d’instruments. Els contractes per diferències de preus tenen un període de circulació il·limitat i la finalització de les obligacions sobre elles només es produeix després de la conclusió d'una transacció mirall. Si no hi ha venedors o compradors potencials al mercat, les posicions de tancament poden ser un problema greu.
