Cada empresa està obligada a realitzar investigacions sobre els seus principals indicadors econòmics i financers. Això permet organitzar els recursos disponibles de la manera més eficient possible. Per tant, el control de les fonts de fons continua.
Permet avaluar l'estructura correcta de la relació de fons prestats i propis. Els analistes utilitzen necessàriament la fórmula de l'indicador durant l'estudi. A partir de les dades obtingudes, es treuen conclusions sobre l'estabilitat financera de l'empresa, s'estan desenvolupant mesures per millorar la rendibilitat i la sostenibilitat.
Passiu
La ràtio de fons prestats i propis, que es presentarà a continuació, es calcula segons el passiu del balanç de l'empresa. Mostra totes les fonts financeres que participen en l'empresa.
El costat del passiu del balanç consta de fons patrimonials, així com de fons prestats a llarg termini i a curt termini. La seva proporció ha de ser tal que l'organització hagi pogut obtenir el màxim benefici en utilitzar la menor quantitat de recursos.
Les fonts pròpies de formació de la propietat de l'empresa mostren el nivell d'estabilitat. Però utilitzant capital prestat, l'empresa pot augmentar el seu benefici net i la rendibilitat de les activitats operatives. Per tant, una determinada part de les fonts de formació de capital de l’empresa haurien de consistir en fons d’inversors.
Equitat
La independència financera de l’organització rau en l’organització de les seves activitats de producció a compte dels propietaris. Aquestes són les fonts de finançament que la companyia té plenament. No són reemborsables als inversors, per la qual cosa es consideren gratuïts.
Els fons propis de l’empresa es formen a partir de diverses fonts. En primer lloc, es tracta del capital autoritzat. L’organització forma aquest fons en el procés de creació. La seva mida està establerta per llei. Els fundadors o fundadors aporten una part de la seva propietat al capital autoritzat. Segons la seva contribució, tenen dret al mateix (percentatge) benefici després d’impostos i altres aportacions obligatòries.
A l'equitat hi ha diverses aportacions, donacions, resultats obtinguts. I si els propietaris han d’aportar el capital autoritzat al fons general, altres injeccions són opcionals. Després d'haver obtingut beneficis nets en el període de notificació, els propietaris poden decidir la seva distribució completa entre ells. Però de vegades és més convenient dirigir tota aquesta quantitat o només una part cap al desenvolupament de la producció. Aquest article s’anomena benefici retingut.
Capital de préstec
La ràtio de fons prestats i propis, la fórmula dels quals es considerarà més endavant, té en compte les fonts de finançament pagades. Poden ser de llarga durada (mantingudes per l’empresa durant més d’un any) o de curta durada (reemborsables durant el període operatiu). Es tracta dels fons que l’organització presta a inversors i creditors per una quota.
Al final del termini d’ús, l’empresa està obligada a amortitzar l’import del deute i a pagar l’ús d’aquest capital en forma d’un percentatge fix. L’ús d’aquests fons està associat a un cert risc. Però, amb un enfocament adequat, l’ús de fonts de finançament retribuïdes en les seves activitats pot donar un augment significatiu del benefici net.
Fórmula de càlcul
Per comprendre correctament l’essència de l’anàlisi de l’estructura del balanç de l’empresa, cal considerar la fórmula de la relació de fonts financeres. També s’anomena indicador d’independència financera. El seu valor és interessant tant per als analistes de l'empresa, com per a les autoritats reguladores o els inversors. Com més empresa tingui fons propis, menor serà el risc de no retorn de capital per als creditors. La fórmula per calcular la relació de fons prestats / propis és la següent:
Kfz = ZS: SS * 100%, en què ZS - fons prestats, SK - fons propis.
Com més elevat sigui aquest indicador, més dependrà l’empresa de les fonts de pagament. El creixement de l’indicador en dinàmica indica una disminució de l’estabilitat financera, un augment del risc per als inversors.
Palanquejament financer
El càlcul del coeficient de dependència financera a la literatura mundial s’anomena indicador de palanquejament o palanquejament financer. Aquest és un dels indicadors més importants de la condició financera de l’organització. Juntament amb això, es calcula necessàriament el coeficient de maniobrabilitat del capital, l’autonomia i la dependència financera.
El càlcul de palanques permet avaluar les oportunitats i perspectives de desenvolupament de negocis mitjançant un capital prestat. Amb la seva ajuda, l'empresa forma un palanquejament financer. Això permet augmentar significativament la rendibilitat dels vostres propis recursos.
El palanquejament financer es calcula mitjançant la fórmula anterior. Les dades per a l'estudi es prenen del balanç. Entre el capital prestat s’inclouen els passius a llarg termini i a curt termini reflectits en el passiu.
Valor normatiu
La independència financera de l’organització es determina si la proporció de fonts és de 1. Això significa que en el costat del passiu del balanç, ambdues partides de capital són del 50% cadascuna.
Per a algunes empreses, es considera normal si aquest indicador augmenta a 2. Això és especialment cert per a les grans organitzacions. Tanmateix, es considera una desviació de la norma massa importància del palanquejament financer. Això vol dir que l'empresa organitza les seves activitats sobre la base de capital prestat. Per pagar un deute, es necessita molt temps i diners. Per tant, els inversors no volen invertir en aquestes empreses. Alt risc de no devolució del seu capital.
Un coeficient massa gran d’independència indica una pèrdua de capacitat d’organització per augmentar la rendibilitat de la propietat. Per tant, aquesta anàlisi no accepta ni un coeficient massa gran ni massa petit.
Seguretat de l’equitat
A l’hora de calcular la independència de l’empresa, els analistes haurien de calcular la quantitat de les seves pròpies fonts de finançament en l’estructura del balanç que aportaria el màxim benefici. Si l’organització atrau capital prestat, és només necessari. Per tant, juntament amb el coeficient de palanquejament financer, calculen la seguretat dels fons propis (autonomia):
Ka = CK: WB, on WB és la moneda del balanç.
El seu valor normatiu ha de ser com a mínim de 0, 5. L’indicador òptim per a la majoria de les empreses es considera 0, 7. Les empreses occidentals operen amb un valor mínim del coeficient d'autonomia de 0, 3-0, 4. Depèn de la indústria, així com de la relació d’actius corrents i no corrents.
Com més producció intensiva de capital (més gran és la quota d’immobilitzat), més fonts de finançament a llarg termini són necessàries per a l’empresa.
Preu del capital
Quan es calcula el coeficient d’independència, els analistes, a més de la quantitat d’equitat, determinen el cost dels fons prestats. Per fer-ho, heu d’esbrinar la quantitat d’interès que l’empresa està obligada a pagar als creditors al final de la vida de la seva propietat.
Per fer-ho, utilitzeu el cost mitjà ponderat del capital prestat. Sembla així:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), on k és el nombre de fonts de finançament pagades, Tsk és el cost de cada font, Dk és una participació en l'import total del capital.
A partir de les dades obtingudes, es determina el risc financer de l'empresa.
